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大成积极成长股票型投资基金由封闭式基金——基金景业(行情,净值,基金吧)转型而来,主要投资于有良好成长潜力的上市公司,尽可能规避投资风险,谋求基金财产长期增值。其中股票投资比例范围为基金资产的60%-95%。
根据公布的2007年报,大成积极成长(行情,净值,基金吧)在2007年全年保持了较高仓位;重点持有金融、地产、航运、机械等行业的公司;四季度因应宏观调控的变化,维持股票仓位基本稳定,重点进行了结构调整,在四季度初期逢高大幅减持了前期超配的地产股,降低了电气设备、煤炭和有色的配置比重,增持食品饮料、交通运输和银行的配置比重。实现基金净收益45.68亿元,而2006年实现净收益仅为2.96亿元,增长14.4倍。在2007年末,可供分配的基金收益约为27.98亿元,超过2006年12.3倍。2007年,大成积极成长可供分配的基金份额收益为0.6467元。2006年末,可供分配的基金份额收益为0.4217元,增长53.4%。
从净值增长率看,大成积极成长基金2007年实现基金份额净值增长111.49%。基金加权平均净值收益率也达到67.07%。
大成积极成长自成立以来,截至2008年3月28日,净值增长率已达294.7%。根据我们的评价体系,结合大成积极成长转型前的投资业绩表现,其历史业绩在同类基金中处于中等偏好水平。以主要的风险收益评价指标看,对近三年以来的数据分析,在140只股票型基金中,排在66名。
事实上,由于市场格局的变化,延续去年牛市操作风格的股票基金,今年以来的业绩和去年迥然相异,大都落后于股债平衡配置的平衡型基金。而且,大盘蓝筹股票今年一季度的市场表现不佳。以巨潮大小盘指数为例,2007年下半年小市值公司的收益率曲线在大盘股曲线之下,而进入2008年,这种趋势出现逆转。
但展望后市,我们认为,在市场大小盘风格的轮动中,大市值股票有望重新获得市场的主动权;而且金融地产等行业股票在经过一季度的超跌之后,也有望在二季度重拾升势,所以,在遭受一季度的净值较大损失之后,我们还较看好大成积极成长在未来时期的表现。
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