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基金点评:东吴价值成长双动力
来源:证券时报 发布时间:2008-08-04

 东吴价值成长双动力是一只股票型基金,成立于2006年12月15日。该基金的设计思路很清晰,即在未来的投资运作过程中将注重追求价值投资与成长投资之间的均衡,期望通过资本增值和现金红利这两种方式来获取较高的收益。基金经理将结合对于未来市场结构性变化趋势的研判来相机动态调整价值型股票和成长型股票配置比例。如果判断未来市场环境处于平衡状态,则对成长型股票和价值型股票进行均衡配置;如果判断未来市场环境属于强势环境,则增加成长型股票配置比例,降低对于价值型股票的配置比例;如果判断未来市场环境属于弱势环境,则增加价值型股票配置比例,降低对于成长型股票的配置比例。这种灵活的设计,较为适合当前的震荡市道行情。

  在具体的投资运作方面,第一,该基金目前的规模适中,处于市场上公认的最佳运作规模状态区间内,截至2008年6月末,该基金的份额规模为18.99亿份,资产净值为31.33亿元,资产总值为32.8亿元。第二,该基金股票投资仓位控制的较为适中,处在便于灵活攻防的位置。截至2008年6月末,该基金的股票投资总额为19.03亿元,占基金资产净值的比例为60.75%,占基金资产总值的比例为58.04%。以前一个指标为准,该基金对于权益类资产的配置紧贴底限。第三,该基金较好地执行了价值成长灵活均衡配置的投资策略,目前重点投资的是石油化学塑胶塑料、食品饮料、医药生物制品这三大行业,集中度为46.43%。总之,在自身总规模有限的情况下,通过严格的仓位控制、灵活的行业转换,是该基金能够取得“今年以来”绩效冠军的重要原因,值得其它基金认真借鉴。

 



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