为基金所钟情的股票除了招行、万科A、贵州茅台(600519行情,股吧)等白马股外，也不乏S及ST股。但是这些S、ST股真正能变凤凰的却少之有少。不过，广发小盘基金持有的S吉生化(600893行情,股吧)完美演绎了乌鸡变凤凰的神话。

　　根据S吉生化季报和年报，广发小盘2006年二季度成为S吉生化第二大流通股股东，当时持有259.9万股，在该季度，与广发小盘一起进入S吉生化前十大流通股股东的基金还有申万巴黎盛利精选(行情,净值,基金吧)、华安创新(行情,净值,基金吧)、全国社保基金一零四组合，但在2006年三季度，除广发小盘坚守并增持外，其余几只基金都退出了S吉生化前十大流通股股东之列。在2006年12月，S吉生化由于重组和资产置换，开始停牌，一直到2007年4月27日，当日S吉生化复牌便上演连续涨停的好戏，从去年4月27日至5月28日，一共17个涨停。从2007年5月29日开始，该股又停牌，到目前为止仍未复牌。

　　S吉生化5月12日公告，公司重大资产重组暨股权分置改革相关材料已报送政府相关部门，现已获得国务院国资委，商务部对公司股份转让及股权分置改革等有关问题的批复，并于4月30日报送了中国证监会要求补正的材料，现正待政府相关部门审批、核准。

　　根据江南证券首席分析师帅再先分析，西航集团借S吉生化股改经过资产出售与购买、股权转让与非公开发行股份将其航空发动机及衍生品制造、转包业务与风力发电设备制造等非航空注入到S吉生化，使得其完美投身航空发动机制造业，完成西航集团整体上市，成为真正的航空发动机制造上市公司，为成为国际知名航空制造业“动力心”奠定了发展平台。

　　综合西航集团的各项业务，帅再先认为该公司2008年、2009年公司每股收益可达0.483元和0.606元。考虑到公司是中国第一家真正的航空发动机制造上市龙头企业，国内航空制造业仍处在幼稚期，对军工股溢价，可以对公司按照40倍市盈率估值，合理价值应该20-24元。

　　因此，根据分析师的评级， S吉生化复牌后未来仍然有30％左右的上涨空间，因此，广发小盘投资该股得到了极大的成功。在追逐黑马股上，东方精选(行情,净值,基金吧)基金也不遗余力，去年四季度，东方精选前十大重仓股中有S上石化(600688行情,股吧)、S深宝安、S三九(000999行情,股吧)、S佳通(600182行情,股吧)4只未股改的股票。