和讯基金消息 25日召开的十一届全国人大常委会第四次会议，首次审议的刑法修正案（七）草案增加条款，将对证券期货交易的“老鼠仓”行为予以重拳出击及严惩，据悉修订后的刑法有可能针对证券内幕交易行为，最高可处5年以上10年以下有期徒刑、并处违法所得1倍以上5倍以下罚金。

 
　　这意味着，基金投资中出现的违法违规行为，将不再限于行业主管机构及所属公司的监管处罚，而将面临国家司法程序的制裁。对于此项法律修订，基金行业内人士普遍认为有利于规范行业和市场秩序，有利于保护投资者的利益。

 
　　华商基金总经理余路明在接受采访时指出，在国家法律和行业监管部门加大处罚力度的同时，作为证券市场主要机构投资者的基金管理公司，更要完善自身的风险控制机制和风险控制流程，提高风险控制的执行能力，加强员工的自我道德约束，这才是保障行业健康发展之道。
　　风控关键——执行能力为本

 
　　“成功的基金背后总有一个优秀的投研团队。”这是投资界盛行的说法。余路明表示，“基金公司基本的投研流程很容易复制，而不容易复制的是有丰富投研经验的团队及其投资风格”。尽管基金公司投研流程可以设计得相当完善，但资本市场波谲云诡，这一方面需要投研团队在流程落实上不打折扣，另一方面也需要过硬的风险控制意识来为基金运作保驾护航。

 
　　余路明表示，从全行业来看，多数基金公司都按照证监会有关风险管理流程的规定，从人员配置、岗位设置到运用电子信息化系统等技术手段来建立风险管理体系。事实上，风险控制能力强弱的真正差别不在制度的建立上，而在制度的执行能力。“要让员工发自内心的遵守制度，将其作为公司发展的要素和根本，才能实现基金公司的良性发展，做到真正的风险控制”。

 
　　作为后起之秀的华商基金，在经历了熊市中孕育成长、牛市中快步发展、弱市中遭遇考验的连番洗礼后，对风险有了更深刻的认识。而且华商基金投研团队核心人员也经历了中国证券市场的十年多风风雨雨，像现在分管投资的副总兼华商领先基金经理王锋，就是业内最早的一批基金工作人员之一。“他们对中国市场、政策和职业道德，以及对法律法规的重视都有比较深刻地认识。所以无论是职业道德的风险、投资的风险、管理的风险、运营的风险、以及营销的风险等，华商基金对风险的认知和把握一点不会比别的较早成立的公司少。这是我们作为新公司所拥有的资本，也是历史的沉淀赐予我们的财富。”余路明如是说道。

 
　　风控培养——道德约束为纲

 
　　而在公司风险控制能力的培养方面，与其他基金公司不同，余路明更注重员工自我道德的约束。在余路明看来，这样一个最虚无缥缈，漫无边界的思想意识，往往比任何的金钱、权力更有约束力。因为一旦员工在心灵上对华商基金产生了归属感，对投资者产生了责任感，对社会产生了回馈感，自然会具备规避风险的坚定意志。

 
　　当然市场的系统性风险是不可避免的。基金公司能做的就是尽量依靠自己的风险控制能力降低这种风险。据悉，精选个股、深度研究的“精深投资”之道，是华商基金一贯秉承的理念，这种理念也贯彻到华商领先的运作之中，该基金自成立以来一直保持较高的仓位，因为公司投研团队坚信无论市场情况如何，总有很多优秀的公司值得去投资和把握。余路明再三强调：“在任何一种市场状况下，我们的任务都是依照上述原则寻找可能获益的投资机会和值得投资的优秀上市公司，而不是随着指数的变化而轻易改变我们的投资策略。”据了解，正在发行的华商盛世成长基金未来在运作中也将落实这一理念。